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Reportajes y Entrevistas
Guía de Inversiones 2007
Artículo correspondiente al número 198 (23 de feb al 08 de mar 2007)
¿Dinero fácil?
Las inversiones alternativas son una buena opción para los adictos al riesgo. Generan buenos retornos y tienen más adrenalina. Eso sí hay que tener tiempo, dinero y, lo más importante, nervios de acero.
Las inversiones alternativas están ganando terreno en el mundo. No es raro ver a los millonarios invirtiendo en arte, bosques, islas solitarias e incluso agua, que en el último tiempo se ha transformado en un bien demasiado apreciado... tal vez porque el 40% de la población mundial no tiene acceso a ella.
Sin embargo, las inversiones alternativas tienen beneficios y costos. Si se trata de poner huevos en distintas canastas, ofrecen una diversificación casi infinita. Y en términos de rentabilidad, pueden ser sorprendentes, no obstante que la espera juega en contra de los impacientes. Se habla de plazos entre 5 y 10 años, dependiendo del sector. Y, bueno, también se habla de riesgos altos.
Por ejemplo, se sabe que transar arte no es fácil porque los parámetros de valorización no son tan simples y varían en el tiempo. Además, casi siempre comprar arte implica una fuerte inversión. Sin embargo, el arte ha sido una de las grandes inversiones alternativas de los últimos tiempos... y vaya que ha rentado. Por ejemplo, el índice elaborado por Jianping Mei y Michael Moses, profesores de la Universidad de Nueva York, demostró que en la última década el arte contemporáneo y el de post guerra han tenido un mejor desempeño que el índice S&P 500. Artistas de la talla de Andy Warhol se han valorizado en un 600% durante la última década.
A esto se suma el veredicto de la mayoría de los analistas, quienes insisten que los precios del arte –sobre todo del arte contemporáneo– seguirán en alza. Incluso en el último tiempo se amplió el circuito de compradores, los cuales hoy provienen de países como Rusia y China –dos potencias que recién están estrenando su nueva clase de millonarios en el mundo–, de hecho no es casualidad que las casas de subastas Sotheby’s y Christie’s inauguraran recientemente oficina en Hong Kong. Incluso , el año pasado Christie’s organizó su primera subasta en Dubai, recaudando más de 8,5 millones de dólares.
El agua, la lleva
Existen otras inversiones específicas que han ido ganando terreno. Por ejemplo, el agua. Los informes de la ONU estiman que para el 2050, cerca de 2 mil millones de personas sufrirán de sequía. Ese horizonte está induciendo a importantes compañías a tomar posiciones en agua. Y para qué hablar de la rentabilidad de las acciones de estas compañías en el mundo...de lujo. Según el World Water Index de Bloomberg –donde cotizan 11 empresas del sector– desde el año 2003 a la fecha se registró un rendimiento de 35%. En el intertanto las acciones de petróleo y de gas solo han rentado un 29%.
Para hacerse una idea de la dinámica de la inversión en agua, Albert Frere –uno de los hombres más ricos de Bélgica– ha invertido más de 2 mil millones de dólares en agua y energía a través de su porcentaje en Suez, una de las mayores empresas de agua del mundo.
Dentro de las inversiones menos alternativas está el oro, básicamente porque se puede decir que invertir en oro siempre ha sido muy seguro. Desde que el mundo es mundo, el oro ha sido uno de los pilares de la economía y de los sistemas bancarios. Pero lo interesante es que en los últimos meses el dorado metal ha experimentado una alta volatilidad. Es más. En los últimos años el oro está causando furor. A fines de la década de los 90 el precio del oro estaba en unos 250 dólares la onza y hoy casi roza los 650 dólares la onza. Incluso el 2005 promedió unos 450 dólares la onza.
Uno de los principales argumentos alcistas es la insuficiencia de proyectos auríferos nuevos. La demanda también aumentó gracias a países como China e India, este último se convirtió en el mayor consumidor del mundo.
Pero como no todo lo que brilla es oro, hay pesimistas que aseguran que este metal ha sido siempre una apuesta perdedora, y que solo hace seis años inició una carrera alcista, por eso es más seguro invertir en bonos y acciones que paguen dividendos. Analistas muy avezados, sin embargo, aseguran que el oro subirá incluso por encima de los cuatro dígitos y, aunque sea parte interesada, lo sostiene el Tocqueville Gold Fund. Habrá que ver.
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