Inversiones
Los cuidados de la banca

Artículo correspondiente al número 224 (21 de mar al 6 de abr 2008)

 

Una mirada sobre las provisiones desde 1990 a la fecha demuestra que los bancos miran con cuidado la conducta de pagos de sus clientes.

 

El año pasado marcará un punto de inflexión en la forma en que los bancos se protegen de eventuales riesgos. Los resultados negativos de los bancos de retail –varios de ellos finalizaron con la línea final de sus balances en rojo– y el estrecho desempeño de varios bancos comerciales fue la demostración de que a muchos chilenos se les está haciendo difícil cumplir con sus compromisos. Ello, teniendo en cuenta que los créditos de consumo y para la vivienda han crecido a tasas de dos dígitos en los dos últimos años, cuestión que podría variar en 2008.

 

Para tener una idea de cuánto han aumentado las provisiones de las entidades financieras basta ver la tendencia de los últimos años. Según cifras publicadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (Sbif), entre 2007 y 2006, las provisiones sobre el total de colocaciones crecieron un 28,4%, mientras que entre 2005 y 2006 el mismo ítem sólo aumentó un 8,6%. Más aún, la variación del lapso 2004-2005 fue negativa, alcanzando un -4,1%.

 

Lo mismo pasa con el gasto en provisión –llevar a los resultados la cartera vencida– que en los últimos tres años ha tenido un crecimiento importante, pasando de un 30% a un 50%, aunque muy por debajo de los niveles que se apreciaron a fines de la década de los noventa (ver gráfico), claro que por motivos muy distintos. En el mercado se está convirtiendo en un dato de la causa que los chilenos le están perdiendo el miedo a los bancos, como ocurría hace una década. A mediados de los 90 la imposibilidad de pagar créditos estaba dada, más bien, por las altísimas tasas de interés.

 

Eso sí, que nadie pierda la perspectiva. Los niveles de riesgo de las carteras siguen siendo bajísimos y la solidez de los bancos que operan en Chile todavía está a prueba de balas. En diciembre, por ejemplo, la cartera vencida sobre el total de colocaciones fue sólo de 0,75% y el riesgo no superó el 1%, según la información proporcionada por la Asociación de Bancos. El gerente general de dicha institución, Alejandro Alarcón, explica que si bien existe un cierto riesgo en los créditos de consumo, éstos sólo representan un 10% del total de colocaciones. Para Alarcón, quien reconoce que ha aumentado la cartera vencida, lo que está ocurriendo es que la industria financiera “se está adaptando muy suavemente a este nuevo ciclo económico”, pero asegura que este ajuste carece de dramatismo. En todo caso, Alarcón llama la atención sobre la necesidad de “consolidar” la deuda de los chilenos (incluyendo créditos bancarios, de casas comerciales y de bancos asociados al retail).

 

Aunque alguien podría señalar que las instituciones financieras –sobre todo las no comerciales– fueron un tanto “liberales” a la hora de otorgar créditos, tampoco era previsible que el escenario internacional se desordenara al punto que nadie se atreve a hacer pronósticos más allá de la mitad de 2008. Por otra parte, nadie en el mercado duda de la estabilidad de los bancos locales y, de hecho, a pesar de que muchos no repartan dividendos este año, para los inversionistas siguen siendo una alternativa, por su responsabilidad y seguridad.

 

 

 

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